GPME T2C3 - L'analyse des ratios

Le calcul des ratios :

Ratios de structure :

Ratio Formule Explication
Indépendance Financière Emprunts et dettes financières / Capitaux Propres Ce ratio mesure le degré d'endettement de l'entreprise. Un ratio supérieur à 0,5 signifie que les dettes financières (emprunts) représentent plus de 50% des capitaux propres. Dans ce cas, l'entreprise ne pourra plus faire appel aux établissements financiers pour acheter de nouveaux investissements.
Financement de l'actif immobilisé Ressources stables / Emplois stables Ce ratio mesure la capacité de l'entreprise à financier son actif immobilisé (emplois stables) par des ressources à long terme (ressources stables). Un ratio supérieur à 1 signifie que l'entreprise a financé ses immobilisation par des capitaux négociés à long terme
Liquidité de l'actif ou Couverture des exigibilités (Actif circulant + Trésorerie active) / (passif circulant + trésorerie passive) Ce ratio mesure la capactié de l'entreprise à rembouser ses dettes à court terme. Un ratio inférieur à 1 signifie que l'entreprise serait incapable de payer ses créanciers si ces derniers demandaient un paiement immédiat.

Ratios de fonctionnement :

Ratio Formule Explication
Rotation des stocks Stocks moyens x 360 / Consommation de l'année HT Ce ratio mesure le délai moyen ddurant lequel les stocks sont conservés
Rotation des créances clients Créances client moyennes x 360 / CA TTC de l'année Ce ratio mesure le délai moyen que mettent les clients pour payer leur créance.
Rotation des dettes fournisseurs Dettes fournisseurs moyennes x 360 / Achats TTC 3,50 €

1 ) Stock moyen = (Stock initial + Stock final) / 2

2 ) Consommation = Achats + Variation de stock

Variation de stock = Stock initial - Stock final

3 ) Créances clients moyennes = (Créances début + Créances fin) / 2

4 ) CA TTC = CA HT x (1 + Taux)

Si 20% ⇒ 1,20 ; Si 10% ⇒ 1,1à ; Si 5,50% ⇒ 1,055 ; Si 2,20% ⇒ 1,021

5 ) Dettes fournisseur moyennes = (Dettes fournisseur début + Dettes fournisseurs fin) / 2

6 ) Achat TTC = (achat de marchandises + achats de matières premières + Autres achats et charges externes) x 1,20 (le taux de TVA sur les achats des entreprises étant généralement de 20%)

 

Analyser ces ratios :

Pour vérifier la bonne santé de l’entreprise, on va devoir vérifier quelques équilibres :

indépendance financière
0,5 ou plus ☹️
Entre 0,4 et 0,5 😕
Moins de 0,5 😀
Endettement
0,30 ou moins 😀
Entre 0,5 et 0,30 😕
Plus de 0,5 ☹️
Financement de l'actif immobilisé
1 ou plus 😀
Entre 0,9 et 1 😕
Moins de 0,9 ☹️
Couverture des exigibilités
1 ou plus 😀
Entre 0,9 et 1 😕
Moins de 0,9 ☹️
Délai de règlement client
Moins de 30 jours 😀
Entre 30 et 45 jours 😕
Plus de 45 jours ☹️
Délai de règlement fournisseur
Entre 45 jours et 75 jours 😀
Entre 30 et 45 jours 😕
Moins de 30 jours ou plus de 75 jours ☹️

Pour les stocks, il faut comparer avec les années précédentes et l'activité de l'entreprise. Il faut s'interroger pour savoir si le niveau de stock est cohérent ou non.