Points du référentiel : 

• La structure du compte de résultat 

• L’analyse des résultats 

• L’analyse de l’exploitation et la rentabilité opérationnelle de l’activité 

• Les soldes intermédiaires de gestion

Préambule

Les soldes intermédiaires de gestion, ou SIG, est une analyse financière qui permet à l'entreprise de comprendre et d'évaluer la rentabilité opérationnelle de son activité. Elle permet de mettre en évidence les différents éléments qui composent le compte de résultat et leur impact sur la production. Les SIG sont donc un outil essentiel pour les gestionnaires qui souhaitent évaluer la performance de leur entreprise et prendre des décisions éclairées.

Mise en situation

Vous travaillez au sein de l'entreprise Smart Sneakers, qui customise et vend des chaussures de sport pour homme, femme et enfant. Votre directeur, monsieur Ernst vous donne le compte de résultat de l'exercice 2022, qui vient juste de lui être remis par son comptable. Il s'inquiète de voir son résultat frôler dangereusement le déficit, et souhaiterait analyser sa situation financière.

Annexe 1 : Compte de résultat des années 2020, 2021 et 2022

Questions :

 

1. Que pensez vous de la situation de Smart Sneakers?

👉 R :

2. A l’aide de l’annexe 1, complétez l’annexe 2

Annexe 2 : Tableau des SIG de 2022, 2021 et 2020

Analyse des SIG

Annexe 3 : Définitions

Chiffre d’affaires

C’est l’argent qui est généré sur la vente des produits (marchandise, production ou services) (⇒ Montants facturés)

Un chiffre d’affaires qui augmente est signe d’une bonne dynamique commerciale ⇒ Continuer ainsi

Un chiffre d’affaires qui stagne est signe d’une entreprise à maturité ⇒ Etre en veille sur le marché pour anticiper les baisses de CA.

Un chiffre d’affaires qui diminue est signe d’une entreprise en déclin ⇒ Il va falloir trouver des solutions d’amélioration pour pérenniser son activité.

 

Marge commerciale

La marge commerciale est ce qu'il reste à l'entreprise sur ses ventes de marchandises près avoir payé ses consommations de marchandises . Il est utile de connaitre le taux de marge commerciale pour une entreprise commerciale car cela donne un bon indicateur de ce qu'il restera à l'entreprise pour payer le reste de ses charges. La marge commerciale doit rester le plus stable possible ou s’améliorer avec le temps. Elle ne doit pas diminuer. Une variation peut être causée par :

• une augmentation ou diminution du prix d’achat des marchandises / Matières premières.

• une mauvaise consommation des marchandises / Matières premières (trop de consommation, trop de perte, trop de vol)

• mal vendu : trop de remises, mauvais prix de vente.

 

Production de l’exercice

La production de l'entreprise indique ce que l'entreprise a réellement produit durant son exercice comptable. Il est important pour une entreprise de connaitre le montant de sa production pour pouvoir évaluer ses capacités et son évolution possible pour les années suivantes.

La production doit rester stable ou augmenter.

Si elle diminue, cela signifie que l’entreprise a été commercialement moins performante que les années précédentes → est ce que c’est voulu (arrêt d’une branche d’activité) ou est ce que c’est subi (perte de clientèle car de nouveaux concurrents, mauvaise qualité qui engendre une mauvaise image …)

 

Marge brute

La marge brute est l'équivalent de la marge commerciale pour une entreprise productive. Elle indiquera donc à l'entreprise combien elle gagne sur sa production une fois qu'elle aura impacté ses consommations de matières premières.

Voir explications Marge Commerciale

 

La Valeur Ajoutée

La valeur ajoutée indique à l'entreprise ce qu'elle gagne une fois qu'elle a payé toutes ses charges externes et consommations provenant de l'extérieur. Elle est utile car elle donne une idée de ce qu'il restera à l'entreprise pour payer les salaires des salariés, et financer l'outil de travail.

 

Interprétation :

 

Si le CA augmente, la VA s’améliore ⇒ On a bien maitrisé les charges externes

Si le CA diminue, la VA se dégrade ⇒ Il faudra soit préconiser une augmentation du CA soit une diminution des charges.

On peut voir également un CA qui augmente et une VA qui se détériore ⇒ les charges externes ont “explosé”, et ne sont pas du tout maitrisées par l’entreprise.

Enfin, le CA diminue et la VA s’améliore, cela signifie que l’entreprise a anticipé sa baisse de CA et a rogné dans ses charges externes pour maintenir un bon niveau de rentabilité.

 

EBE - Excédent Brut d'Exploitation

L'EBE est un indicateur extrêmement important pour l'entreprise. Il donne une idée de la capacité de l'entreprise à financer ses investissements et à générer des bénéfices.

Dans un premier temps, il permet d’apprécier le poids des salaires et charges (la plus grosse charge à s’impacter sur l’EBE).

A la suite de l’EBE, on y trouvera, entre autres, les dotations aux amortissements, les intérêts d’emprunt et le RCAI.

Le banquier, lorsqu’il devra étudier une solution de financement, va se baser sur l’EBE pour définir si l’entreprise est en mesure de rembourser son emprunt.

L’EBE doit être le meilleur possible pour “plaire” au banquier et ainsi pouvoir continuer a investir et se développer.

 

Le résultat d’exploitation

Dans les soldes intermédiaires de gestion, le résultat d'exploitation correspond à la différence entre (l’EBE + reprise aux provisions + autres produits) - (dotations aux amortissement et provision + autres charges). Il permet de mesurer la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de son activité principale, en prenant en compte les coûts liés à la rémunération des salariés, les charges et investissements.

DAP = Dotation aux amortissements et provisions

• Amortissements = Coût d’utilisation d’un bien qui nous appartient (⇒ loyer “fictif”)

• Provision = Prévision d’une “perte” probable à venir, ex :

  • Dépréciation des stocks : Perte probable de valeur du stock car il est obsolète ou abimé

  • Clients douteux : prévision qu’un client ne paiera pas (chèque impayé) ou qu’il n’effectuera qu’un paiement partiel (litige). Le montant de la perte probable est enregistré en dotation pour clients douteux

• RAP = Reprise Aux Provision : Annulation des dotations passées à la fin de l’exercice précédent ⇒ Ecriture EXCLUSIVEMENT comptable, n’impacte pas l’opérationnel.

 

Le résultat courant avant impôts

Le résultat courant avant impôts correspond à la somme entre le résultat d’exploitation et le résultat financier (produits financiers - charges financières)

Il permet de mesurer l’impact des éléments financier, et d’apprécier si l’entreprise a une bonne trésorerie ou a un besoin de trésorerie. Un résultat courant avant impôts qui s’améliore indique que l'entreprise est rentable sur son activité principale et dispose d’une meilleure trésorerie (plus de placements financiers ou moins de recours aux découverts, intérêts d’emprunt ou escomptes accordés), tandis qu'un résultat qui se dégrade peut indiquer des problèmes de trésorerie avec un recours à l’emprunt, au découvert ou aux escomptes obtenus.

 

Le résultat exceptionnel

Le résultat exceptionnel est un élément des soldes intermédiaires de gestion (SIG) qui correspond aux gains ou pertes exceptionnels réalisés par l'entreprise en dehors de son activité principale. Par exemple, cela peut inclure des gains ou pertes provenant de la vente d'actifs fixes ou de la résolution de litiges juridiques.

L'interprétation du résultat exceptionnel dans les SIG dépend de sa nature et de sa fréquence. Si l'entreprise enregistre régulièrement des résultats exceptionnels positifs, cela peut indiquer une source de revenus supplémentaires pour l'entreprise. Cependant, des résultats exceptionnels négatifs fréquents peuvent indiquer une gestion inefficace des risques ou une instabilité financière de l'entreprise. Dans l'ensemble, le résultat exceptionnel doit être considéré avec les autres éléments des SIG pour avoir une évaluation complète de la performance financière de l'entreprise.

A part si il y a un résultat exceptionnel qui va énormément impacter le résultat net (fortement positif ou fortement négatif), il n’est pas utile de s’attarder sur celui-ci.

 

Le résultat net

Le résultat net est un élément important des soldes intermédiaires de gestion (SIG) qui représente le bénéfice ou la perte nette de l'entreprise après avoir pris en compte tous les coûts et les revenus. Il est calculé en soustrayant les charges totales de l'entreprise, y compris les impôts et les versements assimilés, des recettes totales.

Le résultat net est un indicateur clé de la performance financière globale de l'entreprise. S'il est positif, cela signifie que l'entreprise a réalisé des bénéfices sur l'année, ce qui est un bon signe pour les investisseurs et les parties prenantes. Cependant, si le résultat net est négatif, cela signifie que l'entreprise a essuyé des pertes au cours de l'année, ce qui peut indiquer des problèmes de rentabilité ou de gestion des coûts.

 

Il est important de noter que le résultat net doit être considéré avec les autres éléments des SIG pour avoir une compréhension complète de la performance financière de l'entreprise. Par exemple, une entreprise peut avoir un résultat net positif, mais si elle a des coûts élevés ou une faible valeur ajoutée, cela peut indiquer des problèmes plus larges dans son modèle économique. En général, le résultat net est un indicateur clé de la santé financière de l'entreprise, mais il doit être interprété dans le contexte de l'ensemble des SIG pour avoir une évaluation complète de la performance financière de l'entreprise.

Interprétation : le résultat net doit être positif, et le plus élevé possible.

Il est important de comparer les résultats et les SIG sur plusieurs années, et pourquoi pas les comparer à la moyenne de la profession pour se faire une idée plus juste de la performance globale de l’entreprise.

Annexe 4 : Structure d’un commentaire de SIG

Pour commenter un SIG, il peut être intéressant de structurer le paragraphe pour s’assurer de ne pas passer à coté d’un élément important.

• Le chiffre d’affaires :

  • Qualifier l’évolution : il augmente, il stagne ou il diminue et indiquer si c’est bien, correct ou mauvais pour l’entreprise.

  • Essayer de trouver des pistes d’explication

  • Donner des conseils pour améliorer / pérenniser la situation.

CA Augmente : 🥳

CA Stagne : 😐

CA Diminue : 😨

 

Pour tous les autres soldes :

• Comparer les pourcentages de chaque solde, et qualifier l’évolution (s’améliore, stagne ou se dégrade) et indiquer si c’est bien, correct ou mauvais pour l’entreprise.

• Trouver des explications : Qu’est ce qui a pu causer cette évolution? Pour cela, il faut regarder les éléments pris en compte dans le calcul du solde

• Donner des conseils pour améliorer / pérenniser la situation.

Marge / VA / EBE / Rt expl / RCAI Augmente : 🥳

Marge / VA / EBE / Rt expl / RCAI Stagne : 😐

Marge / VA / EBE / Rt expl / RCAI Diminue : 😨

• 
  Conclusion : Commentaire du résultat net

  • Donner l’évolution du résultat net (comparer les pourcentages) et indiquer si c’est bien, correct ou mauvais pour l’entreprise.

  • Donner 2 ou 3 points forts

  • Donner 2 ou 3 points faibles

  • Exposer en les priorisant les conseils d’améliorations / de pérennisation de l’entreprise.

Bénéfice augmente : 🥳🥳

Bénéfice Stagne : 🥳

Bénéfice diminue : 😐

Déficit s’améliore : 🫤

Déficit stagne : 😨

Déficit se creuse : 😰

En vous appuyant sur un commentaire structuré, vous vous assurez de voir tous les points significatifs, et ainsi d’obtenir tous les points sur le commentaire.